2024 年 8 月 20 日，華潤啤酒（00291.HK）港股遭遇重挫，跌幅達 5.63%，盤中最低報 22.35 港元，創(chuàng)近 6 年 8 個月以來股價新低。截至今日收盤，華潤啤酒報 22.65 港元，港股市值 734.81 億港元。

值得關注的是，今日花旗、美銀、摩根大通、大和、富瑞、高盛、中金、招商證券 8 家機構均發(fā)布研究報告，下調華潤啤酒目標價。

花旗發(fā)表研究報告，維持華潤啤酒買入評級，將集團今明兩年的收入預測下調 4%和 5%，凈利潤預測亦相應下調 10%及 12%，目標價由 50.15 港元降至 42.2 港元。美銀證券發(fā)表研究報告，將潤啤 2024 及 25 年已低于市場預期的每股盈測再下調 5%和 6%，目標價由 40 港元降至 35.5 港元，重申買入評級。摩根大通發(fā)布研究報告稱，維持華潤啤酒增持評級，目標價由 55 港元下調至 45 港元，認為其估值具吸引力。

大和發(fā)表研報，華潤啤酒今年上半年收入及凈利潤基本符合預期。將潤啤的目標價由 34 港元下調至 30 港元，維持買入評級。富瑞發(fā)布研究報告稱，予華潤啤酒買入評級，在公布中期業(yè)績后，下調 2024 年至 2026 年的純利預測分別 6%、10%及 11%，目標價由 42 港元下調至 37.38 港元，料下半年純利增長達 11%。

高盛發(fā)表研報，將華潤啤酒目標價由原先 45 港元降至 43 港元，給予買入評級，續(xù)列確信買入名單內。中金發(fā)表研究報告稱，維持華潤啤酒跑贏行業(yè)評級，下調公司 24/25 年收入 3.3%/5.6%至 398.2/437.2 億元，下調 24/25 年核心凈利潤 10.8%/17.7%至 54.1/57.9 億元，目標價下調 21%至 32.4 港元。招商證券發(fā)表研究報告稱，下調華潤啤酒至中性評級，同時下調公司 2024 年至 2026 年各年收入預測 3%至 9%，平均經營開支比例上調 0.1 個百分點，目標價由 37 港元降至 26 港元。

盡管華潤啤酒股價受挫，目標價被下調，但 19 日公布的 2024 年中期業(yè)績顯示，報告期內，公司實現營收 237.44 億元，同比微降 0.5%；實現歸母凈利潤 47.05 億元，同比增長 1.2%。經營性現金流同比增長 25.6%，為 60.12 億元，派付中期股息每股人民幣 0.373 元，較去年同期增長 30%。華潤啤酒半年報還顯示，在 225.66 億元的啤酒業(yè)務營收中，中檔及以上產品銷量占比首次在上半年超過 50%，次高檔及以上產品銷量同比單位數增長，其中通過電商渠道的銷售量增長 60%，高檔及以上產品銷量同比增長 10%以上，喜力、老雪、紅爵銷量增長超過 20%。