近日，國務(wù)院發(fā)布了一項重要規(guī)定，明確指出地方各級人民政府不得以股票公開發(fā)行上市結(jié)果為條件，給予發(fā)行人或者中介機構(gòu)獎勵。這一規(guī)定的出臺，旨在規(guī)范公開發(fā)行股票相關(guān)服務(wù)行為，提高上市公司質(zhì)量，保護投資者合法權(quán)益。

一直以來，上市獎勵在全國各地十分普遍，雖然各地金額不等，但獎勵力度普遍較大，且按照上市輔導、申報受理、獲批上市等不同環(huán)節(jié)，以結(jié)果為導向直接分批次給到獎勵。比如北京經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會2013年1月印發(fā)的《關(guān)于進一步支持企業(yè)上市發(fā)展的若干措施（試行）》規(guī)定，境內(nèi)上市獲輔導驗收獎勵400萬、首發(fā)申請獲受理獎勵400萬、獲批并上市再獎勵400萬。境外上市成功一次性獎勵600萬，境外上市企業(yè)回A再獎勵600萬。深圳市2023年9月出臺的《關(guān)于進一步推動企業(yè)上市和上市公司高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》規(guī)定，對擬在境內(nèi)上市并完成股份制改造及上市輔導的給予最高150萬元獎勵；對在境外上市的給予最高80萬元獎勵；對首次在新三板掛牌的給予最高50萬元獎勵，進入創(chuàng)新層的再給予最高30萬元獎勵。境內(nèi)上市簽訂IPO協(xié)議和約定書，就獎勵50萬，納入上市輔導備案再獎勵150萬，獲證監(jiān)會或交易所受理申報即獎勵300萬，獲批并上市交易再獎勵500萬。境外上市方面，對成功在境外主要證券交易市場上市的入庫企業(yè)一次性給予1000萬元獎勵。

以上市結(jié)果為導向的“激勵”體系由來已久，想要切斷以上市結(jié)果為導向的鏈條并非朝夕之功。為保證政策有效落地，此次規(guī)定明確了發(fā)行人、中介機構(gòu)、中介機構(gòu)從業(yè)人員以及有關(guān)部門的法律責任和監(jiān)管分工。必要時還將采取聯(lián)合現(xiàn)場檢查等措施。針對違法行為規(guī)定了處罰措施，依法記入誠信檔案，并與其他相關(guān)法律做好銜接。若違反規(guī)定，將面臨責令改正、警告，情節(jié)嚴重或者拒不改正的，并處以10萬元以上100萬元以下罰款，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以10萬元以上100萬元以下罰款。

此次國務(wù)院的規(guī)定，對于規(guī)范股票市場的健康發(fā)展具有重要意義，有助于避免因上市獎勵而可能引發(fā)的財務(wù)造假、欺詐發(fā)行等問題，促進市場的公平、公正和透明。