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推出｜虎嗅黃青春頻道

撰寫(xiě)｜商業(yè)消費(fèi)主筆黃青春

配圖｜電影《敦刻爾克》

不容置疑，騰訊游戲在2025年實(shí)現(xiàn)了"王者歸來(lái)"。

3月7日，Sensor Tower發(fā)布報(bào)告，顯示2025年2月中國(guó)游戲廠商在全球手游收入榜上占據(jù)重要地位。數(shù)據(jù)顯示，共有35家中國(guó)游戲廠商旗下產(chǎn)品躋身全球手游Top100榜單，這些產(chǎn)品合計(jì)單月收入達(dá)到19億美元（不包括中國(guó)地區(qū)第三方安卓渠道），占同期全球Top100手游發(fā)行商總收入的37%。虎嗅基于點(diǎn)點(diǎn)數(shù)據(jù)整理了九款頭部產(chǎn)品2月的流水變化情況。

從游戲廠商的競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，2025年"騰網(wǎng)米"（騰訊、網(wǎng)易、米哈游）的市場(chǎng)格局正在經(jīng)歷深刻變革。整體來(lái)看，2月中國(guó)游戲廠商呈現(xiàn)出"兩超多強(qiáng)"的格局，同時(shí)各垂直賽道正在加速突圍。

尤其值得關(guān)注的是，騰訊的表現(xiàn)再次證明了其在游戲行業(yè)中的絕對(duì)統(tǒng)治力。根據(jù)Sensor Tower發(fā)布的1月中國(guó)App Store手游收入排行榜，騰訊 Games在榜單中占據(jù)前五名的全部席位，推動(dòng)其1月整體收入環(huán)比增長(zhǎng)62%，成功穩(wěn)居中國(guó)手游發(fā)行商全球收入冠軍。

“兩超”依然生猛

具體來(lái)看，游戲《王者榮耀》《和平精英》《穿越火線》《地下城與勇士：起源》《金鏟鏟之戰(zhàn)》等五款熱門(mén)游戲在1月App Store收入排行中占據(jù)前三甲。其中，《王者榮耀》收入同比激增94%，《和平精英》增長(zhǎng)267%，《穿越火線》收入增長(zhǎng)421%，《地下城與勇士：起源》和《金鏟鏟之戰(zhàn)》緊隨其后，分別位列四、五名。

在Sensor Tower發(fā)布的2月中國(guó)App Store手游收入排行榜中，騰訊 Games再次包攬了排行榜的前四名。其中，《王者榮耀》憑借"福利+新皮膚+新版本"的推出策略，在社交裂變方面表現(xiàn)強(qiáng)勁，"蒼"、"西施"、"狄仁杰"等新皮膚的推出對(duì)流水產(chǎn)生了顯著拉動(dòng)作用，穩(wěn)坐收入冠軍寶座。緊隨其后的是《和平精英》、《金鏟鏟之戰(zhàn)》、《穿越火線》等多款熱門(mén)游戲，分別位列二、三、四名。

此外，根據(jù) Sensor Tower 的數(shù)據(jù)，2月中國(guó)手游市場(chǎng)中，騰訊 Games 在收入排名上仍然占據(jù)主導(dǎo)地位。特別是《王者榮耀》憑借其強(qiáng)大的用戶(hù)基礎(chǔ)和持續(xù)的創(chuàng)新，進(jìn)一步鞏固了其在全球市場(chǎng)中的領(lǐng)先地位。

千萬(wàn)別小看限定皮膚的"吸金能力"——根據(jù)Sensor Tower的數(shù)據(jù)，《王者榮耀》憑借龍年限定皮膚在2024年2月實(shí)現(xiàn)了單日流水高峰，環(huán)比增長(zhǎng)6%；而在蛇年除夕期間，玩家擠兌《王者榮耀》充值入口，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)iOS市場(chǎng)收入環(huán)比攀升8%。

騰訊在一年多以前，曾發(fā)表過(guò)一篇題為《騰訊正面臨"內(nèi)憂(yōu)外患"》的文章：

從騰訊內(nèi)部來(lái)看，旗下產(chǎn)品雖然涵蓋了多個(gè)優(yōu)勢(shì)品類(lèi)，展現(xiàn)出強(qiáng)大的集團(tuán)軍式產(chǎn)品勢(shì)能，但旗下兩棵"搖錢(qián)樹(shù)"曾被視為業(yè)務(wù)風(fēng)向標(biāo)——《王者榮耀》運(yùn)營(yíng)已經(jīng)超過(guò)9年，《和平精英》上線不足6年，《吃雞》玩法自2017年火爆至今已超8年。然而，整個(gè)IEM卻始終未能拿出接棒的新爆款。

從外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境來(lái)看，米哈游憑借《原神》、莉莉絲憑借《萬(wàn)國(guó)覺(jué)醒》、沐瞳科技憑借《Mobile Legends: Bang Bang》、IGG憑借《王國(guó)紀(jì)元》、Habby憑借《弓箭傳說(shuō)》、靈犀互娛憑借《三國(guó)志·戰(zhàn)略版》等新興勢(shì)力，在各自細(xì)分品類(lèi)中占據(jù)了絕對(duì)主導(dǎo)地位。值得注意的是，2020年《原神》引領(lǐng)的二次元潮流、2023年初《蛋仔派對(duì)》引領(lǐng)的派對(duì)潮流均為被動(dòng)跟風(fēng)。再加上命好的B站憑借2024年撿漏的《三國(guó)：謀定天下》，一不小心扛起了整個(gè)B站游戲業(yè)務(wù)連續(xù)兩個(gè)季度實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的快速增長(zhǎng)，分別同比增長(zhǎng)84%和79%。由此可見(jiàn)，騰訊在引領(lǐng)新品類(lèi)方面顯得越來(lái)越被動(dòng)。

不過(guò)，2024年騰訊確實(shí)回暖明顯：

更加重要的一個(gè)趨勢(shì)是，2024年騰訊的新一線產(chǎn)品開(kāi)始嶄露頭角，《金鏟鏟之戰(zhàn)》《無(wú)畏契約》《火影忍者》《暗區(qū)突圍》《三角洲行動(dòng)》以及LOL手游、CF手游等產(chǎn)品，在移動(dòng)端和PC端的表現(xiàn)均躋身多個(gè)細(xì)分品類(lèi)的頭部甚至頂峰。

再來(lái)看看網(wǎng)易，根據(jù)Sensor Tower統(tǒng)計(jì)，2024年2月中國(guó)游戲發(fā)行商全球手游收入榜上，網(wǎng)易延續(xù)了 Party Game和MMO品類(lèi)的統(tǒng)治力，排名居于第二位。

具體來(lái)看，《蛋仔派對(duì)》《第五人格》以及老產(chǎn)品《夢(mèng)幻西游》《逆水寒》都有不俗的流水表現(xiàn)，尤其《蛋仔派對(duì)》與《葫蘆兄弟》《奶龍》《龍珠》等系列聯(lián)動(dòng)，成功推動(dòng)2月收入大增22%。

回到玩家視角，《蛋仔派對(duì)》的充值體系和盲盒設(shè)計(jì)一直被玩家詬病，這是網(wǎng)易的老毛病了，暫且不提。這里想探討的是：《糖豆人：終極淘汰賽》《Among Us》《鵝鴨殺》等派對(duì)游戲?yàn)楹文軌虺晒︱?yàn)證社交傳播的巨大勢(shì)能，完成用戶(hù)心智卡位，而《蛋仔派對(duì)》卻能成功"擊穿"00后、05后群體？這背后的原因值得深入探討。

要回答上述問(wèn)題，或許可以從兩個(gè)層面展開(kāi)：

《蛋仔派對(duì)》以其精美的視覺(jué)效果和輕松休閑的游戲節(jié)奏，結(jié)合強(qiáng)大的社交屬性，吸引了大量年輕玩家。此外，游戲不僅支持好友間的競(jìng)速挑戰(zhàn)、生存冒險(xiǎn)、個(gè)人積分積累和團(tuán)隊(duì)合作等玩法，還融入了雙人合作、2v2對(duì)抗、非對(duì)稱(chēng)競(jìng)技等多種模式。這些特色玩法尤其適合注重自我表達(dá)、渴望群體認(rèn)同的00后、05后群體，為他們提供了一種新的社交方式。

與80后、90后代際用戶(hù)基于現(xiàn)實(shí)身份連接社交不同，00后、05后更傾向于通過(guò)興趣交集建立社交關(guān)系。他們對(duì)交新朋友懷有熱情，渴望被看見(jiàn)，但又固執(zhí)地選擇將社交圈地為牢，形成明顯的圈層化社交模式。

Soul產(chǎn)品負(fù)責(zé)人車(chē)斌曾表示，興趣社交的核心服務(wù)是打造多樣的社交互動(dòng)方式，滿(mǎn)足各圈層用戶(hù)個(gè)性化需求。尤其對(duì)00后而言，他們更傾向于通過(guò)“賽博好友”進(jìn)行社交，無(wú)需建立線下友誼。因此，主流社交App難以與00后用戶(hù)形成有效交集，而興趣社交對(duì)00后精神世界的支撐遠(yuǎn)超外界預(yù)期。

00后、05后正形成一個(gè)明顯趨勢(shì)：圈子成為重要的社交參照，游戲在一定程度上正在替代獨(dú)立社交App。例如，游戲社交平臺(tái)TT語(yǔ)音與Mob研究院聯(lián)合發(fā)布的報(bào)告顯示，游戲已成為Z世代重要的社交途徑之一。

《蛋仔派對(duì)》中“蛋仔工坊”衍生的UGC（用戶(hù)生成內(nèi)容）系統(tǒng)極大地拓展了游戲的邊界。不僅為玩家提供了自由創(chuàng)作關(guān)卡、自制地圖的便捷性，還充分調(diào)動(dòng)了玩家的創(chuàng)意碰撞和更多二創(chuàng)內(nèi)容的分享，實(shí)現(xiàn)內(nèi)容的廣泛傳播。

《蛋仔派對(duì)》通過(guò)內(nèi)容與玩家建立紐帶，再借助游戲口碑?dāng)U散影響力，讓源源不斷的UGC內(nèi)容在大眾用戶(hù)中引發(fā)討論，形成玩家傳播的閉環(huán)。

騰訊與網(wǎng)易在產(chǎn)品布局上采取多元化戰(zhàn)略，兩者均在二次元、競(jìng)技、休閑、射擊、開(kāi)放世界等優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域均有布局。然而，騰訊近年來(lái)傾向于對(duì)小型廠商進(jìn)行更多投資，其“撒網(wǎng)式”投資策略源于對(duì)細(xì)分市場(chǎng)機(jī)會(huì)的重視，資金儲(chǔ)備雄厚且不愿錯(cuò)失任何細(xì)分領(lǐng)域。

“新貴”洗牌加快

值得一提的是，“騰網(wǎng)米”格局正在悄然發(fā)生變化。

Sensor Tower數(shù)據(jù)顯示，《無(wú)盡冬日》再次超越米哈游，登頂中國(guó)手游發(fā)行商收入榜第三位。

一方面，《無(wú)盡冬日》的成功得益于其協(xié)同開(kāi)發(fā)策略：出色的產(chǎn)品力（玩法、畫(huà)面、本地化）與高舉高打的營(yíng)銷(xiāo)推廣相結(jié)合，成功跑出全球市場(chǎng)的上揚(yáng)曲線。另一方面，《蛋仔派對(duì)》的成功也體現(xiàn)了騰訊在產(chǎn)品布局上的多元化策略。

在《無(wú)盡冬日》的前期，游戲的流水勢(shì)已處于陡峭上升階段。以1月下旬為例，《無(wú)盡冬日》在全球推出“Year of the Snake”蛇年春節(jié)活動(dòng)，僅此一役就推動(dòng)海外收入環(huán)比增長(zhǎng)10%，達(dá)到約1.4億美元，穩(wěn)居出海手游收入榜的頭把交椅。

據(jù)Sensor Tower的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，《無(wú)盡冬日》在全球的累計(jì)收入已達(dá)19億美元。由于其正處于增長(zhǎng)周期，完全有能力支撐其他互動(dòng)產(chǎn)品在榜單上短暫安坐。

在4-10名的榜單中，游戲廠商的排名變化不大。依次是米哈游、檸檬微趣（代表作《Gossip Harbor》和《Seaside Escape》）、海彼游戲、疊紙網(wǎng)絡(luò)（代表作《戀與深空》）、三七互娛、莉莉絲游戲、江娛互動(dòng)（代表作《Top Heroes》和《口袋奇兵》）。

如果一份榜單無(wú)法全面反映國(guó)內(nèi)游戲廠商的表現(xiàn)，外媒的最新榜單則進(jìn)一步印證了國(guó)內(nèi)廠商格局正在發(fā)生變化的趨勢(shì)。

Mobilegamer.biz發(fā)布的2025年2月全球手游收入榜顯示（統(tǒng)計(jì)范圍不包括第三方安卓渠道、網(wǎng)頁(yè)商店及廣告收入，且已扣除平臺(tái)分成）：

騰訊依然穩(wěn)坐榜首，主要得益于《王者榮耀》在寒假和春節(jié)這兩個(gè)黃金時(shí)段的強(qiáng)勁表現(xiàn)，其在App Store和Google Play的營(yíng)收總額達(dá)到2.03億美元。

元趣娛樂(lè)（First Fun）緊隨其后，旗下《LastWar: Survival》憑借持續(xù)火爆的表現(xiàn)，推動(dòng)2月內(nèi)購(gòu)收入達(dá)到約1.63億美元。

最為引人注目的是，點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)憑借《無(wú)盡冬日》的優(yōu)異表現(xiàn)，攀升至第三位。這一成績(jī)的取得，離不開(kāi)《無(wú)盡冬日》在春節(jié)前后表現(xiàn)出的強(qiáng)勁勢(shì)頭。

值得深入探討的是，華創(chuàng)證券春節(jié)特輯的報(bào)告指出，過(guò)去受到廣泛關(guān)注的米哈游旗下產(chǎn)品在蛇年春節(jié)并未進(jìn)入前15名，而在Mobilegamer.biz發(fā)布的2月份榜單中，米哈游卻意外掉出了前十的方位。

具體來(lái)看，米哈游的《崩壞：星穹鐵道》在2月份表現(xiàn)依然不俗，憑借新角色“阿格萊雅”及全新版本“門(mén)扉之啟，王座之終”的上線，成功擠進(jìn)榜單第16位。然而，其另一旗艦產(chǎn)品《原神》則逐漸從頭部梯隊(duì)中退下，跌至20開(kāi)外。

米哈游銳氣不再

即使Mobilegamer.biz的統(tǒng)計(jì)與Sensor Tower的數(shù)據(jù)存在一定差異，但從側(cè)面印證了國(guó)內(nèi)游戲廠商格局的變化：騰訊、網(wǎng)易作為行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固，米哈游的銳氣有所收斂，新游戲的沖榜頻率加快。

不可否認(rèn)，市場(chǎng)上一直存在一種期待：希望打破騰訊、網(wǎng)易雙強(qiáng)壟斷格局，將"少年屠龍"的敘事重新搬上臺(tái)面，用以解釋米哈游的崛起。盡管這種敘事有助于維持投資者信心，但其本身并不能真正解決行業(yè)格局的裂痕問(wèn)題。

不過(guò)，2023年《原神》在中文App Store的手游收入榜上表現(xiàn)搶眼時(shí)，Sensor Tower的數(shù)據(jù)已開(kāi)始顯示疲態(tài)：2023年8月，《原神》在新版本的加持下排名靠后至第7位，前一個(gè)月更是跌至第10位。這一現(xiàn)象表明，《原神》的收入增長(zhǎng)已不如從前。

此時(shí)，“原神效應(yīng)”降溫，游戲行業(yè)的熱情不如2021-2022年《原神》時(shí)期的狂熱。此外，《崩壞：星穹鐵道》的商業(yè)化嘗試也未能帶來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)，其營(yíng)銷(xiāo)投入的高燒遠(yuǎn)不及《原神》初期的那份熱烈。

虎嗅注意到，《原神》的海外發(fā)行主要集中在日本、韓國(guó)、美國(guó)、加拿大、新西蘭、澳大利亞、東南亞及中國(guó)港澳臺(tái)等市場(chǎng)，這些地區(qū)的市場(chǎng)份額占整體海外市場(chǎng)的超八成。但東南亞、南美、中東等地區(qū)的市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜，導(dǎo)致《原神》在這些地區(qū)的市場(chǎng)份額增長(zhǎng)緩慢。

以中東地區(qū)為例，盡管該地區(qū)地緣政治和宗教信仰的特殊性，但更關(guān)鍵的是，游戲角色的服裝、發(fā)型等細(xì)節(jié)不符合當(dāng)?shù)匚幕?xí)慣，且阿拉伯語(yǔ)的文本需要從右向左排列，這增加了開(kāi)發(fā)成本。此外，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的廣告投放和社交媒體曝光成本也相對(duì)較高。

與歐美、日韓等主要市場(chǎng)不同，《原神》在這些地區(qū)的成功得益于團(tuán)隊(duì)根據(jù)當(dāng)?shù)赜脩?hù)畫(huà)像制定運(yùn)營(yíng)策略，包括廣告投放、KOL合作、社群運(yùn)營(yíng)等，并通過(guò)深度本地化營(yíng)銷(xiāo)策略（如與當(dāng)?shù)亓闶鄣旰献鳌⑼瞥雎?lián)名套餐）提升品牌影響力。

盡管?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)已具備復(fù)制《原神》聯(lián)名成功的條件，但《原神》在二次元用戶(hù)滲透率基本完成后的今天，泛用用戶(hù)對(duì)游戲的關(guān)注度已不再局限于二次元或開(kāi)放世界。此外，游戲的上手難度較大，隨著版本更新，任務(wù)流程愈發(fā)復(fù)雜，這些都導(dǎo)致了玩家的流失。

實(shí)際上，米哈游更多是一種產(chǎn)業(yè)多元化戰(zhàn)略：與騰訊等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，雙方在內(nèi)容、渠道話語(yǔ)權(quán)、工作室賽馬等方面展開(kāi)博弈，試圖通過(guò)"畢功于一役"（打造原創(chuàng)大IP精品化）來(lái)獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

正如行業(yè)分析所指出的，米哈游的商業(yè)模式在某種程度上反映了游戲產(chǎn)業(yè)的多樣性發(fā)展趨勢(shì)，但也面臨著內(nèi)容創(chuàng)作、市場(chǎng)推廣等多方面的挑戰(zhàn)。

如去年那款橫空出世的游戲科學(xué)，《黑神話：悟空》如同一顆璀璨的新星，不僅重塑了國(guó)產(chǎn)獨(dú)立游戲在世界上的形象，更以首度入圍TGA（The Game Awards，被譽(yù)為"游戲界奧斯卡"）"年度最佳游戲獎(jiǎng)"（Game of the Year）提名的殊榮，成為國(guó)產(chǎn)游戲工業(yè)的又一里程碑式突破。市場(chǎng)對(duì)其底層價(jià)值的熱捧，既是對(duì)其高品質(zhì)作品的認(rèn)可，也是對(duì)其持續(xù)進(jìn)步的見(jiàn)證。

更深入地審視，國(guó)產(chǎn)游戲早已超越了單一產(chǎn)品的范疇，成為集創(chuàng)意腦洞與商業(yè)運(yùn)作于一體的創(chuàng)新藝術(shù)。從芯片、半導(dǎo)體、引擎到計(jì)算機(jī)、人工智能，國(guó)產(chǎn)游戲?qū)萍籍a(chǎn)業(yè)的推動(dòng)效應(yīng)日益顯著——這背后，是中國(guó)游戲開(kāi)發(fā)者的不懈追求，即為玩家構(gòu)筑一個(gè)豐饒的精神世界、一個(gè)賽博的平行宇宙，用專(zhuān)注打磨產(chǎn)品與團(tuán)隊(duì)，以每日一點(diǎn)的進(jìn)步推動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的緩慢發(fā)展。

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