曾經(jīng)的小微之王民生銀行正在經(jīng)歷艱難時刻。國家金管局官網(wǎng)信息顯示，今年開年以來，民生銀行各級分支機構(gòu)及負(fù)責(zé)人已收到 30 張來自監(jiān)管部門的罰單，累計被罰金額達(dá) 995 萬元，主要處罰事由包括貸前調(diào)查不盡職、貸后管理不到位、授信管理不審慎、違反反洗錢管理規(guī)定等。

2021 年該行累計被罰 1.1 億元，2022 年累計被罰 4629 萬元，2023 年累計被罰約 1.5 億元，有媒體調(diào)侃道，民生銀行已成為罰單之王。不僅自己頻頻在合規(guī)方面踩雷，民生銀行的大股東們也不省心。據(jù)民生銀行 2023 年報顯示，其前 10 大股東中，有 4 戶股東存在股份質(zhì)押，1 戶存在股權(quán)凍結(jié)的情況，而民生銀行向關(guān)聯(lián)方貸款共計 856.09 億元。如此大額的關(guān)聯(lián)交易意味著一旦股東虧損，為其放貸的民生銀行可能出現(xiàn)大規(guī)模的不良貸款風(fēng)險。

而目前民生銀行背靠的三棵大樹里泛?？毓珊蜄|方集團均出現(xiàn)經(jīng)營異常。財報顯示，截至 2023 年底，泛海控股及其關(guān)聯(lián)企業(yè)在民生銀行的貸款余額達(dá) 187.26 億元，東方集團及其關(guān)聯(lián)企業(yè)在民生銀行貸款本金余額為 95.99 億元。另據(jù)東方集團年報顯示，其一年內(nèi)需要向民生銀行償還至少 50 億元的貸款。

大股東們翻車的同時，民生銀行過低的資本充足率和撥備覆蓋率也引起了監(jiān)管部門和資本市場的高度關(guān)注。截至今年一季度，民生銀行的核心一級資本充足率為 9.35%，一級資本充足率為 10.99%，資本充足率為 12.38%，與 2023 年末相比，民生銀行資本充足率下降 0.76 個百分點，是 42 家上市銀行中降幅最大的。同期，民生銀行的撥備覆蓋率低至 149.36%，不僅低于股份制銀行的平均水平，而且連續(xù) 4 年低于 150%的監(jiān)管基本要求，在所有 A 股上市銀行中，同樣排名倒數(shù)第一。

從理論上來說，較低的撥備覆蓋率不但能夠增厚銀行利潤，還有間接提高核心一級資本充足率的作用。這種情況下，發(fā)債補血成為民生銀行尋求資本補充的重要路徑。早在 2017 年 3 月，民生銀行就曾提出 500 億可轉(zhuǎn)債發(fā)行計劃，然而 2023 年 8 月，這一巨額募資計劃被民生銀行主動叫停。

雖然 500 億可轉(zhuǎn)債化為泡影，但民生銀行時隔一年后，于今年 8 月 19 日成功發(fā)行了 300 億無固定期限資本債券。據(jù)悉，本次永續(xù)債募集資金將用于補充民生銀行其他一級資本，以 2024 年 3 月末的數(shù)據(jù)測算，本期債券發(fā)行完成后，該行一級資本充足率、資本充足率均將提升約 0.5 個百分點。不過，民生銀行的核心一級資本充足率仍待補足。