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2024年2月26日，消費(fèi)金融行業(yè)首單"兩新" ABS產(chǎn)品"禾昱六號(hào)3期資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃（兩新）"在上交所順利完成發(fā)行。該產(chǎn)品由北京京東世紀(jì)貿(mào)易有限公司擔(dān)任發(fā)行人，以京東白條優(yōu)質(zhì)的應(yīng)收賬款作為基礎(chǔ)資產(chǎn)。這一創(chuàng)新的金融工具在發(fā)行當(dāng)天便獲得了市場(chǎng)高度關(guān)注。

值得注意的是，該ABS產(chǎn)品在發(fā)行后迅速獲得了20余家投資機(jī)構(gòu)的關(guān)注，最終的認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)到3倍以上。然而，與此同時(shí)，京東白條的合規(guī)問(wèn)題頻發(fā)，導(dǎo)致消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品的質(zhì)量產(chǎn)生質(zhì)疑。有消費(fèi)者在黑貓投訴平臺(tái)上反映，自己因使用京東白條金條借款而產(chǎn)生的逾期問(wèn)題，卻因無(wú)法提供有效證明而受到客服的誤解和糾纏。

更令人擔(dān)憂(yōu)的是，京東白條在服務(wù)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)上存在多項(xiàng)問(wèn)題。例如，一位消費(fèi)者在2024年2月遇到暴力催收的情況。他描述稱(chēng)，自己因經(jīng)濟(jì)困難、拖欠工資以及家庭醫(yī)療費(fèi)用高昂而多次逾期還款。在與京東客服溝通時(shí)，他被要求提供醫(yī)生證明，但客服卻無(wú)法提供有效的證明文件，最終導(dǎo)致他無(wú)法解決還款問(wèn)題。更為嚴(yán)重的是，該消費(fèi)者與京東客服在催收方式和還款政策上產(chǎn)生了重大分歧，最終導(dǎo)致他精神狀態(tài)嚴(yán)重受壓。

除了催收問(wèn)題，京東白條還經(jīng)常通過(guò)各種手段坑害消費(fèi)者。例如，2024年2月，一位消費(fèi)者在京東金融白條分分卡開(kāi)通過(guò)程中，被誘導(dǎo)購(gòu)買(mǎi)高利率的理財(cái)產(chǎn)品，導(dǎo)致其資金鏈斷裂。此外，京東白條的關(guān)聯(lián)公司京東金融也被曝出存在合規(guī)問(wèn)題，其服務(wù)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)存在較大差距。

值得注意的是，京東白條的營(yíng)銷(xiāo)策略往往以"便宜"為賣(mài)點(diǎn)，卻忽視了對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)。例如，在2022年，關(guān)于"京東plus會(huì)員0元先享后付"事件的報(bào)道就曾引發(fā)廣泛爭(zhēng)議。有消費(fèi)者指出，該活動(dòng)實(shí)際上是通過(guò)暗箱操作強(qiáng)制消費(fèi)者開(kāi)通京東白條，并在使用過(guò)程中產(chǎn)生高額費(fèi)用。黑貓投訴顯示，截至2025年，仍有消費(fèi)者中了這一套路。

此外，京東白條的金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)還存在嚴(yán)重的誤導(dǎo)性。例如，2024年，一位消費(fèi)者在京東購(gòu)物時(shí)，被誘導(dǎo)開(kāi)通了白條分分卡并綁定微信支付。然而，在使用過(guò)程中，京東并未提示消費(fèi)者每次使用都會(huì)產(chǎn)生日息服務(wù)費(fèi)，導(dǎo)致消費(fèi)者累計(jì)支付高達(dá)24%的年化利率。更為嚴(yán)重的是，京東白條所屬的京東金融也被曝出存在合規(guī)隱患，其金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)存在較大差距。

更令人擔(dān)憂(yōu)的是，京東白條的營(yíng)銷(xiāo)策略往往以"便宜"為賣(mài)點(diǎn)，卻忽視了對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)。例如，在2022年，關(guān)于"京東plus會(huì)員0元先享后付"事件的報(bào)道就曾引發(fā)廣泛爭(zhēng)議。有消費(fèi)者指出，該活動(dòng)實(shí)際上是通過(guò)暗箱操作強(qiáng)制消費(fèi)者開(kāi)通京東白條，并在使用過(guò)程中產(chǎn)生高額費(fèi)用。黑貓投訴顯示，截至2025年，仍有消費(fèi)者中了這一套路。

此外，京東白條的金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)還存在嚴(yán)重的誤導(dǎo)性。例如，2024年，一位消費(fèi)者在京東購(gòu)物時(shí)，被誘導(dǎo)開(kāi)通了白條分分卡并綁定微信支付，開(kāi)通和使用過(guò)程中京東并未提示每次使用都會(huì)產(chǎn)生日息服務(wù)費(fèi)，折合年化利率高達(dá)24%。更為嚴(yán)重的是，京東白條所屬的京東金融也被曝光存在合規(guī)隱患，其金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)存在較大差距。

值得注意的是，京東白條的營(yíng)銷(xiāo)策略往往以"便宜"為賣(mài)點(diǎn)，卻忽視了對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)。例如，在2022年，關(guān)于"京東plus會(huì)員0元先享后付"事件的報(bào)道就曾引發(fā)廣泛爭(zhēng)議。有消費(fèi)者指出，該活動(dòng)實(shí)際上是通過(guò)暗箱操作強(qiáng)制消費(fèi)者開(kāi)通京東白條，并在使用過(guò)程中產(chǎn)生高額費(fèi)用。黑貓投訴顯示，截至2025年，仍有消費(fèi)者中了這一套路。

此外，京東白條的金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)還存在嚴(yán)重的誤導(dǎo)性。例如，2024年，一位消費(fèi)者在京東購(gòu)物時(shí)，被誘導(dǎo)開(kāi)通了白條分分卡并綁定微信支付，開(kāi)通和使用過(guò)程中京東并未提示每次使用都會(huì)產(chǎn)生日息服務(wù)費(fèi)，折合年化利率高達(dá)24%。更為嚴(yán)重的是，京東白條所屬的京東金融也被曝光存在合規(guī)隱患，其金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)存在較大差距。

根據(jù)《公開(kāi)募集證券投資基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員在開(kāi)展基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)時(shí)，不得通過(guò)抽獎(jiǎng)、回扣或贈(zèng)送實(shí)物、保險(xiǎn)、基金單位等方式開(kāi)展業(yè)務(wù)。京東金融的相關(guān)行為已觸犯相關(guān)法律法規(guī)。

即便存在多項(xiàng)合規(guī)問(wèn)題，京東金融的業(yè)務(wù)擴(kuò)張并未停止腳步。2024年底，天津銀行已公布捷信消費(fèi)金融的重組方案，其中京東集團(tuán)旗下的廣州晶東貿(mào)易有限公司與京東科技旗下的網(wǎng)銀在線商務(wù)服務(wù)有限公司計(jì)劃共同出資32.5億元，擬購(gòu)得捷信消費(fèi)金融65%的股權(quán)。

重組一旦完成，京東旗下將獲得一項(xiàng)日益稀缺的金融牌照，這對(duì)旗下多款核心金融產(chǎn)品將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。然而，京東白條的合規(guī)狀況能否得到改善仍是待觀察的關(guān)鍵。（內(nèi)容來(lái)源|遠(yuǎn)見(jiàn)資本局）